פרופיל החברה:
קלורוקס (CLX) מייצרת ומשווקת מוצרים מקצועיים בארה"ב ובעולם.
הפועלת בארבעה מגזרים: ניקוי, משק בית, סגנון חיים ובנלאומי.
קו המוצרים כולל אבקות ונוזלי כביסה, מנקי כתמים ומלבינים נוזליים ויבשים לכביסה, תרסיסי ניקיון, מנקי שטיחים, כלי ניקוי לשירותים ואמבטיה, מגבונים לחים חיתולים ועוד. בתחום המזון מייצרת החברה מטבלים לסלטים, קורטונים, תבלינים, מוצרים עונתיים ומרינדות. בנוסף, החברה מציעה מערכות לסינון מים תחת המותג בריטה ומוצרי טיפוח אישיים וטבעיים.
קלורוקס פועלת ב - 100 מדינות ברחבי העולם, באמצעות שותפים עסקיים, זכיינים, חברות בת ושותפים מקומיים.
החברה הוקמה בשנת 1913 ומעסיקה 8,200 עובדים ברחבי העולם.
המתחרים העיקריים של החברה: פרוקטר & גמבל (PG), אקולאב (ECL).
מידע כללי:
חברת קלורוקס קטנה במונחי שווי שוק והכנסות ביחס למתחרותיה.
הכנסות החברה נעות סביב ה - 5.6 מיליארד $ בשנה, משנת 2008 עד 2014. החברה מתקשה לצמוח ולכן החברה הציבה תוכנית אסטרטגית עד לשנת 2020 שיעדי המטרות כדלקמן: צמיחה של 3%-5% במכירות. גדילה בנתח השוק בה החברה פועלת. שיפור הרווח התפעולי ב - 25-50 נקודות בממוצע לשנה.
נתונים פיננסים עיקריים: (שנת 2014)
שווי שוק - 14.31 מיליארד $
שווי נכסים - 4,258 מיליון $
הון עצמי - 154 מיליון $
התחייבויות - 4,104 מיליון $
מכירות החברה - 5,591 מיליון $
רווח נקי - 558 מיליון $
שווי מניה בספרים - 1.2 $
תשואת דיבידנד שנתי - 2.71%
מס' מניות במסחר - 132 מיליון
יחסים פיננסים:
P/E מכפיל רווח - 24.74
יחס שוטף - 1.09
יחס מהיר - 0.74
יחס חוב / הון עצמי - 10.36
מחיר המניה הנוכחי בשוק - 109.26 $ (נכון יום הסקירה )
רגע לפני הערכת השווי...
חשוב להשים לב לנתונים הבאים:
* מכפיל רווח גבוה מאוד
* יחס שוטף ומהיר נמוכים
* חובות גדולים מאוד
* ההון החוזר שלילי
* החברה משלמת מעל ל- 67% מהרווחים כדיבידנדים
* הנהלת החברה - מוכרים את המניות החברה בה הם מחזיקים באופן מאסיבי
* החברה מבצעת קנייה חוזרת של מניותיה.
ההתרשמות הכללית מבדיקת הדוחות :
החברה מחלקת ומגדילה כל שנה את הדיבידנדים ומבצעת BUY-BACK למרות החובות הגדולים על מנת לתת ערך לבעלי המניות באופן מלאכותי.
ב-5 שנים האחרונות החברה ממחזרת חובות (מנפיקה חוב חדש ומנקה חלק מחוב ישן) וכל זאת לא על מנת לשפר תנאי אשראי אלא למתוח את החובות לשנים נוספות.
החברה מבצעת BUY-BACK אבל בו זמנית מדללת את בעלי המניות באופציות שהיא מחלקת למנהליה.
מנהלי החברה מוכרים את המניות שהם מחזיקים - מעיד על חוסר אמון בחברה.
חשוב לזכור: השקעה במניות חברה = לשותפות בעסק מצליח
אך לא במקרה הנ"ל...
*הערכת שווי הגרסה המתומצתת
קלורוקס (CLX) מייצרת ומשווקת מוצרים מקצועיים בארה"ב ובעולם.
הפועלת בארבעה מגזרים: ניקוי, משק בית, סגנון חיים ובנלאומי.
קו המוצרים כולל אבקות ונוזלי כביסה, מנקי כתמים ומלבינים נוזליים ויבשים לכביסה, תרסיסי ניקיון, מנקי שטיחים, כלי ניקוי לשירותים ואמבטיה, מגבונים לחים חיתולים ועוד. בתחום המזון מייצרת החברה מטבלים לסלטים, קורטונים, תבלינים, מוצרים עונתיים ומרינדות. בנוסף, החברה מציעה מערכות לסינון מים תחת המותג בריטה ומוצרי טיפוח אישיים וטבעיים.
קלורוקס פועלת ב - 100 מדינות ברחבי העולם, באמצעות שותפים עסקיים, זכיינים, חברות בת ושותפים מקומיים.
החברה הוקמה בשנת 1913 ומעסיקה 8,200 עובדים ברחבי העולם.
המתחרים העיקריים של החברה: פרוקטר & גמבל (PG), אקולאב (ECL).
מידע כללי:
חברת קלורוקס קטנה במונחי שווי שוק והכנסות ביחס למתחרותיה.
הכנסות החברה נעות סביב ה - 5.6 מיליארד $ בשנה, משנת 2008 עד 2014. החברה מתקשה לצמוח ולכן החברה הציבה תוכנית אסטרטגית עד לשנת 2020 שיעדי המטרות כדלקמן: צמיחה של 3%-5% במכירות. גדילה בנתח השוק בה החברה פועלת. שיפור הרווח התפעולי ב - 25-50 נקודות בממוצע לשנה.
נתונים פיננסים עיקריים: (שנת 2014)
שווי שוק - 14.31 מיליארד $
שווי נכסים - 4,258 מיליון $
הון עצמי - 154 מיליון $
התחייבויות - 4,104 מיליון $
מכירות החברה - 5,591 מיליון $
רווח נקי - 558 מיליון $
שווי מניה בספרים - 1.2 $
תשואת דיבידנד שנתי - 2.71%
מס' מניות במסחר - 132 מיליון
יחסים פיננסים:
P/E מכפיל רווח - 24.74
יחס שוטף - 1.09
יחס מהיר - 0.74
יחס חוב / הון עצמי - 10.36
מחיר המניה הנוכחי בשוק - 109.26 $ (נכון יום הסקירה )
רגע לפני הערכת השווי...
חשוב להשים לב לנתונים הבאים:
* מכפיל רווח גבוה מאוד
* יחס שוטף ומהיר נמוכים
* חובות גדולים מאוד
* ההון החוזר שלילי
* החברה משלמת מעל ל- 67% מהרווחים כדיבידנדים
* הנהלת החברה - מוכרים את המניות החברה בה הם מחזיקים באופן מאסיבי
* החברה מבצעת קנייה חוזרת של מניותיה.
ההתרשמות הכללית מבדיקת הדוחות :
החברה מחלקת ומגדילה כל שנה את הדיבידנדים ומבצעת BUY-BACK למרות החובות הגדולים על מנת לתת ערך לבעלי המניות באופן מלאכותי.
ב-5 שנים האחרונות החברה ממחזרת חובות (מנפיקה חוב חדש ומנקה חלק מחוב ישן) וכל זאת לא על מנת לשפר תנאי אשראי אלא למתוח את החובות לשנים נוספות.
החברה מבצעת BUY-BACK אבל בו זמנית מדללת את בעלי המניות באופציות שהיא מחלקת למנהליה.
מנהלי החברה מוכרים את המניות שהם מחזיקים - מעיד על חוסר אמון בחברה.
חשוב לזכור: השקעה במניות חברה = לשותפות בעסק מצליח
אך לא במקרה הנ"ל...
*הערכת שווי הגרסה המתומצתת
גילוי נאות והבהרה משפטית
אין לראות באמור לעיל המתבסס אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור ועל הערכות ואומדנים שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מעודכנים ובשום אופן אינו מהווה יעוץ או הזמנה לרכוש או למכור את ניירות הערך הנזכרים בו ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע. אין להעתיק, להפיץ או להשתמש במסמך זה או בחלקים ממנו ללא אישור מראש ובכתב מחברת יישומים פיננסים.
לפעילות בנכסים פיננסים, כדוגמת השקעה במניות, נדרש לימוד מסודר וממושך, או לחילופין ייעוץ השקעות מאדם המוסמך לכך המתחשב בנסיבות האישיות של המשקיע. חשוב להדגיש כי יישומים פיננסים אינה יועץ השקעות מוסמך ואינה בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות. החומרים בבלוג אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל משתמש בבלוג שיעשה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. המשתמש מסיר מיישומים פיננסים כל אחריות בגין נזק ישיר, עקיף, מקרי או כל נזק מסוג אחר שייגרם למשתמש בעקבות שימוש במידע המופיע בבלוג.
לפעילות בנכסים פיננסים, כדוגמת השקעה במניות, נדרש לימוד מסודר וממושך, או לחילופין ייעוץ השקעות מאדם המוסמך לכך המתחשב בנסיבות האישיות של המשקיע. חשוב להדגיש כי יישומים פיננסים אינה יועץ השקעות מוסמך ואינה בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות. החומרים בבלוג אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל משתמש בבלוג שיעשה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. המשתמש מסיר מיישומים פיננסים כל אחריות בגין נזק ישיר, עקיף, מקרי או כל נזק מסוג אחר שייגרם למשתמש בעקבות שימוש במידע המופיע בבלוג.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה