הערכת שווי פרייסליין

פרופיל חברה:
קבוצת פרייסליין  גרופ (PCLN) היא החברה המובילה בעולם בשרותי התיירות והנופש המקוונים. 
בנוסף החברה מציעה שירותים נלווים כגון: השכרת רכב, שרותי טיסות והזמנות למסעדות.
החברה פועלת תחת 6 מותגים:
BOOKING - מובילה בהזמנות ואירוח מקוון לאנשי עסקים ונופשים לפי התקציב שלהם.
PRICELINE - מציעה את כל שרותיה: מלון, טיסות, השכרת רכב, מסעדות, הפלגות וכיו"ב.
KAYAK - חברת טק המציעה למטיילים להשוות בקלות מאות אתרי נסיעות עם חיפוש אחד.
AGODA - מובילה בהזמנות מקוונות של בתי מלון באסיה. 
RENTALCARS - מובילה בתחום השכרות הרכב, עם ביקורות ודירוגים של לקוחות קודמים.
OPEN TABLE - מובילה בהזמנת מקומות במסעדות בעולם באופן מקוון. 
פרייסליין פועלת למעלה מ - 200 מדינות ברחבי העולם ומעל ל - 40 שפות.
החברה הוקמה בשנת 1997 ומעסיקה כ - 12,700 עובדים ברחבי העולם.
המתחרים העיקריים של החברה: אקספידיה (EXPE), טריפ (TRIP). 

מידע כללי:
המודל העסקי של החברה הוא רווח מעמלות תיווך ופרסומות.
החברה צמחה וגדלה ב -5 שנים האחרונות בקצב מסחרר אם בשנת 2010 הכנסות החברה עמדו על 3 מיליארד $ וקצת ורווח נקי של 527 מיליון $. ב 2014 רמת ההכנסות עמדו על 8.5 מיליארד $ ורווח נקי של 2.4 מיליארד $.
שולי הרווח הגולמי, תפעולי ונקי של החברה גבוהים מאוד. פרייסליין מחזיקה נכסים נזילים בשווי 9 מיליארד $ מול סך התחייבויות בסך 6.3 מיליארד $.

מה מיוחד בפרייסליין:
החברה פועלת בשוק רווי שבו קיימים המון שחקנים גדולים וקטנים, חברות כמו פייסבוק, גוגל, אפל, מהווים איום תמידי כלפיי החברה. עם זאת פרייסליין מצליחה לצמוח כל שנה ולשמור על רווחיות גבוה ואיכותית. אודות לשיטת     "name your own price"  המטיב עם הלקוחות וחוסך לא מעט כסף. תוסיפו לזה הנהלה איכותית, מבנה הוצאות מצומצם ויעיל (רוב הפעילות מקוונת ) וקיבלתם חברה איכותית.

נתונים פיננסים עיקריים (2014):
שווי שוק - 64.7 מיליארד $
שווי נכסים - 14,941 מיליון $ 
הון עצמי - 8,567 מיליון $ 
התחייבויות - 6,374 מיליון $
הכנסות החברה - 8,442 מיליון $
רווח נקי - 2,422 מיליון $ 
שווי מניה בספרים  - 164.96 $ 
תשואת דיבידנד שנתי - 0% 
מס' מניות במסחר - 52 מיליון 

יחסים פיננסים:
(P/E) מכפיל רווח - 27.32 
יחס שוטף - 3.82 
יחס מהיר - 3.58 
יחס חוב / הון עצמי - 0.45 

מחיר המניה הנוכחי בשוק - 1,248.51 (נכון ליום הסקירה )


הערכת שווי - DCF (היוון תזרים מזומנים ):
ROE - 31.30% ( תשואה על ההון העצמי )
ROA - 19.08% (תשואה על הנכסים )
ROIC - 23.45% ( תשואה על ההון המושקע )
BETA - 1.66 (ביטא )
GROWTH - 32.46% (צמיחה ממוצעת )
COE - 12.79% (עלות ההון העצמי )
COD - 2.5% (עלות חוב ממוצעת )
T - 19% ( תשלום המס של החברה )
WACC - 8.84% (עלות ההון של החברה )
FCF - 2,783 מיליון $ (תזרים מזומנים חופשי )

הערכת שווי - DCF :
שווי המניה - 4,233.35 $ 


החברה אינה מחלקת דיבידנדים.


*הערכת שווי  הגרסה המתומצתת 

גילוי נאות והבהרה משפטית

אין לראות באמור לעיל המתבסס אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור ועל הערכות ואומדנים שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מעודכנים ובשום אופן אינו מהווה יעוץ או הזמנה לרכוש או למכור את ניירות הערך הנזכרים בו ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע. אין להעתיק, להפיץ או להשתמש במסמך זה או בחלקים ממנו ללא אישור מראש ובכתב מחברת יישומים פיננסים.
לפעילות בנכסים פיננסים, כדוגמת השקעה במניות, נדרש לימוד מסודר וממושך, או לחילופין ייעוץ השקעות מאדם המוסמך לכך המתחשב בנסיבות האישיות של המשקיע. חשוב להדגיש כי יישומים פיננסים אינה יועץ השקעות מוסמך ואינה בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות. החומרים בבלוג אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל משתמש בבלוג שיעשה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. המשתמש מסיר מיישומים פיננסים כל אחריות בגין נזק ישיר, עקיף, מקרי או כל נזק מסוג אחר שייגרם למשתמש בעקבות שימוש במידע המופיע בבלוג.

הערכת שווי קלורוקס

פרופיל החברה: 
קלורוקס (CLX) מייצרת ומשווקת מוצרים מקצועיים בארה"ב ובעולם. 
הפועלת בארבעה מגזרים: ניקוי, משק בית, סגנון חיים ובנלאומי.
קו המוצרים כולל אבקות ונוזלי כביסה, מנקי כתמים ומלבינים נוזליים ויבשים לכביסה, תרסיסי ניקיון, מנקי שטיחים, כלי ניקוי לשירותים ואמבטיה, מגבונים לחים חיתולים ועוד. בתחום המזון מייצרת החברה מטבלים לסלטים, קורטונים, תבלינים, מוצרים עונתיים ומרינדות. בנוסף, החברה מציעה מערכות לסינון מים תחת המותג בריטה ומוצרי טיפוח אישיים וטבעיים.
קלורוקס פועלת ב - 100 מדינות ברחבי העולם, באמצעות שותפים עסקיים, זכיינים, חברות בת ושותפים מקומיים.
החברה הוקמה בשנת 1913 ומעסיקה 8,200 עובדים ברחבי העולם.
המתחרים העיקריים של החברה: פרוקטר & גמבל (PG), אקולאב (ECL).

מידע כללי:
חברת קלורוקס קטנה במונחי שווי שוק והכנסות ביחס למתחרותיה. 
הכנסות החברה נעות סביב ה - 5.6 מיליארד $ בשנה, משנת 2008 עד 2014. החברה מתקשה לצמוח ולכן החברה הציבה תוכנית אסטרטגית עד לשנת 2020 שיעדי המטרות כדלקמן: צמיחה של 3%-5% במכירות. גדילה בנתח השוק בה החברה פועלת. שיפור הרווח התפעולי ב - 25-50 נקודות בממוצע לשנה. 

נתונים פיננסים עיקריים: (שנת 2014)
שווי שוק - 14.31 מיליארד $
שווי נכסים - 4,258 מיליון $
הון עצמי - 154 מיליון $
התחייבויות - 4,104 מיליון $
מכירות החברה - 5,591 מיליון $
רווח נקי - 558 מיליון $
שווי מניה בספרים - 1.2 $ 
תשואת דיבידנד שנתי - 2.71% 
מס' מניות במסחר - 132 מיליון 

יחסים פיננסים:
P/E מכפיל רווח - 24.74 
יחס שוטף - 1.09
יחס מהיר - 0.74
יחס חוב / הון עצמי - 10.36 

מחיר המניה הנוכחי בשוק - 109.26 $ (נכון יום הסקירה )


רגע לפני הערכת השווי...
חשוב להשים לב לנתונים הבאים:
* מכפיל רווח גבוה מאוד 
* יחס שוטף ומהיר נמוכים
* חובות גדולים מאוד
* ההון החוזר שלילי 
* החברה משלמת מעל ל- 67% מהרווחים כדיבידנדים 
* הנהלת החברה - מוכרים את המניות החברה בה הם מחזיקים באופן מאסיבי 
* החברה מבצעת קנייה חוזרת של מניותיה.


ההתרשמות הכללית מבדיקת הדוחות :
החברה מחלקת ומגדילה כל שנה את הדיבידנדים ומבצעת BUY-BACK למרות החובות הגדולים על מנת לתת ערך לבעלי המניות באופן מלאכותי. 
ב-5 שנים האחרונות החברה ממחזרת חובות (מנפיקה חוב חדש ומנקה חלק מחוב ישן) וכל זאת לא על מנת לשפר תנאי אשראי אלא למתוח את החובות לשנים נוספות.
החברה מבצעת BUY-BACK אבל בו זמנית מדללת את בעלי המניות באופציות שהיא מחלקת למנהליה.
מנהלי החברה מוכרים את המניות שהם מחזיקים - מעיד על חוסר אמון בחברה.

חשוב לזכור:     השקעה במניות חברה = לשותפות בעסק מצליח 
אך לא במקרה הנ"ל...

*הערכת שווי  הגרסה המתומצתת 

גילוי נאות והבהרה משפטית

אין לראות באמור לעיל המתבסס אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור ועל הערכות ואומדנים שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מעודכנים ובשום אופן אינו מהווה יעוץ או הזמנה לרכוש או למכור את ניירות הערך הנזכרים בו ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע. אין להעתיק, להפיץ או להשתמש במסמך זה או בחלקים ממנו ללא אישור מראש ובכתב מחברת יישומים פיננסים.
לפעילות בנכסים פיננסים, כדוגמת השקעה במניות, נדרש לימוד מסודר וממושך, או לחילופין ייעוץ השקעות מאדם המוסמך לכך המתחשב בנסיבות האישיות של המשקיע. חשוב להדגיש כי יישומים פיננסים אינה יועץ השקעות מוסמך ואינה בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות. החומרים בבלוג אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל משתמש בבלוג שיעשה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. המשתמש מסיר מיישומים פיננסים כל אחריות בגין נזק ישיר, עקיף, מקרי או כל נזק מסוג אחר שייגרם למשתמש בעקבות שימוש במידע המופיע בבלוג.

הערכת שווי אמג'ן

פרופיל החברה:
אמג'ן (AMGN) עוסקת במחקר, פיתוח, ייצור ושיווק תרופות המבוססות על ביולוגיה תאית ומולקולרית, המאפשרת למדענים לזהות ולפתח שורה של מוצרים חסכוניים חדשים אשר מספקים יתרונות קליניים משמעותיים.
החברה מתמקדת בתחומי ההמטולוגיה, אונקולוגיה, דלקות, בריאות העצם, לב וכלי דם, נפרולוגיה ורפואה כללית.
אמג'ן פועלת ב - 75 מדינות ברחבי העולם.
החברה הוקמה בשנת 1980 ומעסיקה כ-17,900 עובדים ברחבי העולם.
המתחרים העיקריים של החברה: ביוג'ן (BIIB), סלג'ין (CELG), גיליד (GILDׂ).

מידע כללי:
אמג'ן נחשבת לחלוצה בתחומה, שווי החברה עומד על 124 מיליארד $ ומכירות של 20 מיליארד $ בשנה (2014).
החברה הודיעה בשנת 2011 על כניסתה לשוק הביוסימילר. 
ביוסימילר עוסק בפיתוח גרסאות גנריות של תרופות ביולוגיות, בניגוד לגנריקה הרגילה והמוכרת של תרופות כימיות (שבו פועלת חברת טבע )
חסמי הכניסה לתחום זה גבוהים ומורכבים. שוק הביוסימילר מוערך ב - 52 מיליארד $. 
החברה שמרנית ואיכותית הדואגת להשיא ערך לבעלי המניות שלה.
החברה התחילה לחלק לראשונה דיבידנדים בשנת 2011 ומאז החברה מעלה את תשלומי הדיבידנדים ב - 30% כל שנה. 

נתונים פיננסים עיקריים:(שנת 2014)
שווי שוק - 123.2 מיליארד $
שווי נכסים - 69,009 מיליון $
הון עצמי - 25,778 מיליון $
התחייבויות - 43,231 מיליון $
מכירות החברה - 20,063 מיליון $
רווח נקי - 5,158 מיליון $
שווי מניה בספרים - 33.90 $
תשואת דיבידנד שנתי - 1.95%
מס' מניות במסחר - 770 מיליון

יחסים פיננסים:
(P/E) מכפיל רווח - 15.5 
יחס שוטף - 4.95 
יחס מהיר 4.22
יחס חוב / הון עצמי - 1.17 

חשוב לשים לב לנתונים הבאים:
לחברה מזומנים ושווי מזומנים בסך - 27 מיליארד $ וסך חובות ז"ק + ז"א בסך 30 מיליארד $

מחיר המניה הנוכחי בשוק - 162.57 $  (נכון ליום הסקירה )


הערכת שווי DCF - (היוון תזרים מזומנים)
ROE - 21.55% (תשואה על ההון העצמי )
ROA - 7.63% ( תשואה על הנכסים )
ROIC - 9.32% ( תשואה על ההון המושקע )
BETA - 0.57 ( ביטא ) 
GROWTH - 3.45% (צמיחה ממוצעת ) 
COE - 5.7% (עלות ההון העצמי )
COD - 4.5% ( עלות חוב ממוצעת )
T - 7.6% (תשלום המס של החברה )
WACC - 4.87% (עלות ההון המשוקללת )
FCF - 7,552 מיליון $ ( תזרים מזומנים חופשי )

הערכת שווי - DCF:
שווי המניה -  379.37 $ 



הערכת שווי DDM- (מודל צמיחת דיבידנד ):
החברה חילקה לראשונה דיבידנד בשנת 2011  היחס של הדיבידנד מהרווח הנקי למניה עמד באותה שנה על 14%. לשנת 2014 היחס עומד 36.4%.
החברה מחלקת דיבידנד קבוע שצומח ב - 30% כל שנה 
הדיבידנד הנוכחי עומד - 2.44 $ למניה. 

הערכת שווי לפי DDM 
שווי המניה -316.43 $ למניה.

הערה חשובה:
הערכת השווי DDM נקבעה צמיחה של % 10 ממוצע בשנה ולא 30% כפי שהחברה מבצעת בפועל ב 3 שנים האחרונות. (הערכה שמרנית)

*הערכת שווי  הגרסה המתומצתת 

גילוי נאות והבהרה משפטית

אין לראות באמור לעיל המתבסס אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור ועל הערכות ואומדנים שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מעודכנים ובשום אופן אינו מהווה יעוץ או הזמנה לרכוש או למכור את ניירות הערך הנזכרים בו ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע. אין להעתיק, להפיץ או להשתמש במסמך זה או בחלקים ממנו ללא אישור מראש ובכתב מחברת יישומים פיננסים.
לפעילות בנכסים פיננסים, כדוגמת השקעה במניות, נדרש לימוד מסודר וממושך, או לחילופין ייעוץ השקעות מאדם המוסמך לכך המתחשב בנסיבות האישיות של המשקיע. חשוב להדגיש כי יישומים פיננסים אינה יועץ השקעות מוסמך ואינה בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות. החומרים בבלוג אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל משתמש בבלוג שיעשה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. המשתמש מסיר מיישומים פיננסים כל אחריות בגין נזק ישיר, עקיף, מקרי או כל נזק מסוג אחר שייגרם למשתמש בעקבות שימוש במידע המופיע בבלוג.

  

הערכת שווי קטרפילר

פרופיל חברה:
חברת קטרפילר (CAT) היא יצרנית המובילה בעולם של ציוד בנייה וכרייה, דיזל ומנועי גז טבעי, טורבינות גז תעשייתיות וקטרי דיזל-חשמלי. החברה פועלת באמצעות 3 חטיבות : תעשיית הבנייה, תעשיית המשאבים אנרגיה ותחבורה והחטיבה הפיננסית שמספקת שירותים ללקוחותיה. 
החברה פועלת ב- 177 מדינות בעולם דרך שותפים וסוחרים. 
החברה הוקמה בשנת 1925 ומעסיקה כ - 114,233 עובדים ברחבי העולם.
המתחרים של החברה: ג'וי גלובל (JOY), דייר ושות' (DE), טרקס (TEX). 

מידע כללי: 
קטרפילר מציגה בשנתיים האחרונות (2013/14) ירידה בפעילות וברווחיות שלה.
בנוסף החברה הורידה את התחזיות שלה לשנת 2015. 
מבדיקת הדוחות הכספיים ב - 5 שנים האחרונות ניתן להתרשם שהחברה פרסמה תחזיות רווח לשנת 2015 על סך של 15-20 $ למניה, אך המציאות שונה.
התחזית העדכנית של החברה לשנת 2015 עומדת על סך של 4.6 $ למניה. 
החברה סובלת מירידה בשווקים בה היא פועלת, זה מתבטא בכל 3 החטיבות.


נתונים פיננסים עיקריים (2014):
שווי שוק - 49 מיליארד $
שווי נכסים - 84,681 מיליון $
הון עצמי - 16,746 מיליון $
סך התחייבויות - 67,935 מיליון $
מכירות החברה - 55,184 מיליון $ 
רווח נקי - 3,695 מיליון $
שווי מניה בספרים - 27.63 $
תשואת דיבידנד שנתי - 3.44% 
מס' מניות במסחר - 629 מיליון  

יחסים פיננסים:
(P/E) מכפיל רווח 16.17 
יחס שוטף - 1.39
יחס מהיר - 0.86 
יחס חוב/ הון עצמי - 2.35 

מחיר המניה הנוכחי בשוק - 80 $   (נכון לזמן הסקירה)

הערכת שווי DCF - היוון תזרים מזומנים:
ROE - 19.68% (תשואה על ההון העצמי )
ROA - 4.35% (תשואה על הנכסים )
ROIC - 7.86% (תשואה על ההון המושקע )
BETA - 1.64 ( ביטא )
GROWTH - 2.91% (צמיחה ממוצעת )
COE - 12.66% (עלות ההון העצמי )
COD - 3.2% (עלות חוב ממוצעת )
T- 27.15% (תשלום המס של החברה )
WACC - 5.44% (עלות ההון של החברה )
FCF - 4,678 מיליון $ (תזרים מזומנים חופשי )

הערכת שווי DCF :
שווי המניה - 173.92 $ 

חשוב להתייחס לנתונים הבאים העלולים להשפיע על שווי החברה ואטרקטיביות ההשקעה בה.

* ירידה בהכנסות וברווחיות החברה וצפי להמשך ירידה לשנת 2015.
* יחס חוב על ההון העצמי גבוהה (2.35). 
* תשואה על ההון המושקע (ROIC) נמוך.

הערכת שווי DDM - מודל צמיחת דיבידנד:
החברה מחלקת דיבידנד קבוע שצומח בממוצע ב- 10% כל שנה.
הדיבידנד הנוכחי עומד על 2.70 $ למניה.

הערכת שווי לפי DDM :
שווי המניה - 203.57 $ 

* החברה לא הגדילה בשנת 2008/9 את הדיבידנד עקב שנות משבר.

*הערכת שווי  הגרסה המתומצתת 

גילוי נאות והבהרה משפטית

אין לראות באמור לעיל המתבסס אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור ועל הערכות ואומדנים שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מעודכנים ובשום אופן אינו מהווה יעוץ או הזמנה לרכוש או למכור את ניירות הערך הנזכרים בו ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע. אין להעתיק, להפיץ או להשתמש במסמך זה או בחלקים ממנו ללא אישור מראש ובכתב מחברת יישומים פיננסים.
לפעילות בנכסים פיננסים, כדוגמת השקעה במניות, נדרש לימוד מסודר וממושך, או לחילופין ייעוץ השקעות מאדם המוסמך לכך המתחשב בנסיבות האישיות של המשקיע. חשוב להדגיש כי יישומים פיננסים אינה יועץ השקעות מוסמך ואינה בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות. החומרים בבלוג אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל משתמש בבלוג שיעשה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. המשתמש מסיר מיישומים פיננסים כל אחריות בגין נזק ישיר, עקיף, מקרי או כל נזק מסוג אחר שייגרם למשתמש בעקבות שימוש במידע המופיע בבלוג.

הערכת שווי קרניבל

פרופיל חברה:

קבוצת קרניבל (CCL) מספקת שרותי שייט תענוגות ונופשים ברחבי העולם.

החברה מחזיקה ב- 9 מותגי שייט בעולם הכוללים את צפון אמריקה, בריטניה, גרמניה, איטליה ואוסטרליה. הקבוצה מפעילה צי של יותר מ- 100 ספינות נופש. 
עד סוף שנת 2018 החברה אמורה להוסיף 10 ספינות נוספות לצי שייכנסו לפעילות.

החברה הוקמה בשנת 1972 ומעסיקה 91,300 עובדים ברחבי העולם. 

המתחרים העיקריים של החברה: נורביג'ן (NCLHׂ), קלאב קרופ (MYCC).

מידע כללי:

קבוצת קרניבל שולטת ב- 48% משרותי השייט תענוגות בעולם.
החברה דיווחה בדוחות הכספיים לשנת 2014 עלייה של 25% עלייה ברווחים משנה קודמת. 

אך התמונה קצת שונה - משנת 2010 מחזור ההכנסות של החברה נא סביב ממוצע של 15.5 מיליארד $ בשנה והרווח הנקי של החברה נמצא בירידה עקב שחיקה ברווח הגולמי והתפעולי.

נתונים פיננסים עיקריים: (שנת 2014)
שווי שוק - 37 מיליארד $ 
שווי נכסים - 39,532 מיליון $
הון עצמי - 24,288 מיליון $
התחייבויות - 15,244 מיליון $ 
הכנסות - 15,884 מיליון $
רווח נקי - 1,236 מיליון $
שווי מניה בספרים - 31.26 $
תשואת דיבידנד שנתי - 2.11%
מס' מניות במסחר - 778 

יחסים פיננסים:
(P/E) מכפיל רווח - 29.86 
יחס שוטף - 0.22
יחס מהיר - 0.12 
יחס חוב /הון עצמי - 0.3 

מחיר המניה הנוכחי בשוק - 48.00 $ 

הערכת שווי - DCF - היוון תזרים מזומנים:
%ROE - 5.06 (תשואה על ההון העצמי )
%ROA - 3.10 (תשואה על הנכסים ) 
%ROIC - 4.52 ׁ(תשואה על ההון המושקע )
 BETA - 1.23 ׁ(ביטא ) 
 (GROWTH - ׂ(-6.47 (צמיחה ממוצעת)
COE - 10% (עלות ההון עצמי )
%COD - 3.2 ( עלות חוב ממוצעת )
T - 1% (תשלום המס של החברה )
WACC - 9.73% (עלות ההון של החברה )
FCF - 847 מיליון $ (תזרים מזומנים חופשי ) 

רגע לפני הערכת השווי, אנו מתייחסים למס' נתונים חשובים אשר מצביעים על חוסר כדאיות השקעה בחברה כגון:

א. ROE / ROA / ROIC נמוכים מאוד 
ב. יחס שוטף ומהיר נמוכים מאוד
ג. קיימת צמיחה שלילית ב -10 שנים האחרונות. (רווחיות יורדת)
ד. WACC > ROIC - ברגע שעלות ההון גבוהה מהתשואה על ההון המושקע החברה משמידה ערך. כלומר החברה לוותה כסף ומייצרת תשואה הנמוכה מעלות ההלוואה.
ה. החברה לא מחלקת דיבידנד שצומח כל שנה, למעשה החברה הורידה את תשלומי הדיבידנד משנים עברו ואף עצרה את תשלום הדיבידנד בשנת 2009 עקב המשבר.
בשנה האחרונה החברה חילקה 1 $ דיבידנד שנתי לבעלי המניות.

בנוסף:
אחד השלבים להערכת שווי חברה להשקעה - הוא צמיחה, בכמה החברה צמחה בעבר (ב- 10 שנים האחרונות). חברת קרניבל מציגה צמיחה שלילית וסובלת משחיקה ברווחיות הגולמית, התפעולית והרווח הנקי.

לכן ברגע שאנו נתקלים בנתונים שליליים אפשר לעצור כאן ולהבין שהחברה איננה כדאית להשקעה כרגע.


*הערכת שווי  הגרסה המתומצתת 

גילוי נאות והבהרה משפטית

אין לראות באמור לעיל המתבסס אך ורק על מידע פומבי גלוי לציבור ועל הערכות ואומדנים שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מעודכנים ובשום אופן אינו מהווה יעוץ או הזמנה לרכוש או למכור את ניירות הערך הנזכרים בו ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע. אין להעתיק, להפיץ או להשתמש במסמך זה או בחלקים ממנו ללא אישור מראש ובכתב מחברת יישומים פיננסים.
לפעילות בנכסים פיננסים, כדוגמת השקעה במניות, נדרש לימוד מסודר וממושך, או לחילופין ייעוץ השקעות מאדם המוסמך לכך המתחשב בנסיבות האישיות של המשקיע. חשוב להדגיש כי יישומים פיננסים אינה יועץ השקעות מוסמך ואינה בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות. החומרים בבלוג אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל משתמש בבלוג שיעשה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. המשתמש מסיר מיישומים פיננסים כל אחריות בגין נזק ישיר, עקיף, מקרי או כל נזק מסוג אחר שייגרם למשתמש בעקבות שימוש במידע המופיע בבלוג.